# 주리다 (주식 리포트 다모아) #

투자의견 매수 목표주 7000원 유지
하반기 모잠비크 AREA1 수주확정 예상
2019년 1분기 영업이익 1288억원 추정 

대우건설 (코스피 047040 Daewoo Engineering & Constr. Co.,Ltd. KIS-IC : 건설 및 엔지니어링 | KRX : 건설업 | KSIC-10 : 아파트 건설업 )은 건설업계에서 가장 많은 주택공급실적을 보여왔으며 동사의 업황은 매출감소에도 불구하고 수익성은 상승흐름을 유지했다. 대우의 건설 부문이 인적분할을 거쳐 2000년 12월 신설됐으며 건축사업 플랜트사업 발전사업 등을 영위해온 국내 메이저 건설 업체다. 부문별 매출은 ▷토목 ▷주택 ▷건축 ▷플랜트 ▷해외INFRA ▷발전 ▷기타 부문으로 구성됐다. 이 가운데 주택과 건축 부문이 큰 비중을 차지하고 있다.

대우건설은 종속기업으로 ▷대우에스티 ▷대우송도호텔 ▷푸르지오서비스 ▷한국인프라관리 ▷푸르웰 등을 거느리고 있다. 주택공급 감소에 따른 주택 부문의 매출인식이 축소되고 있다. 토목 부문의 기성실적 역시 감소흐름을 보이고 있다. 플랜트 부문의 부진까지 겹치면서 대우건설의 매출은 전년대비감소흐름을 보였다. 토목과 플랜트사업 수익구조가 개선되면서 전년대비 영업이익률이 상승했다. 기타대손충당금 환입 감소와 법인세비용 증가 등에도 불구하고 순이익률 은 오름세를 보였다.

대우건설의 국내 건설투자의 위축이 예상된다. 주택 분양물량의 축소로 건축과 주택 부문의 역성장이 예상된다. 이에 따라 매출 감소가 불가피한 상태다. 동사는 도로 철도 등 사회기반시설을 건설하는 ▷토목사업과 아파트 오피스텔 등을 건설하는 ▷주택건축사업 석유화학시설 및 발전소를 건설하는 ▷플랜트사업 등 세 부문의 사업을 운영해왔다. 세계 최대수심 최장 국내 최초 침매터널 공사인 거가대로와 국내 최장 도로터널인 인제터널을 성공리에 관통시키는 등 첨단기술력을 발휘하면서 건설업계를 선도해왔다. 플랜트산업은 오만 Duqm Refinery 프로젝트를 수주하는 등 사업영역을 넓혀가고 있다.

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